Redacción Alabrent
Accrol es un convertidor de papel tisú líder y proveedor de papel higiénico, papel de cocina, pañuelos faciales y toallitas húmedas para muchas de las principales tiendas de descuento y minoristas de comestibles del Reino Unido.
La Junta Directiva de Accrol recomienda la oferta, que está sujeta a las condiciones y términos adicionales específicos establecidos en el anuncio correspondiente emitido de conformidad con la Regla 2.7 del Código de la ciudad del Reino Unido sobre adquisiciones y fusiones, y a los términos y condiciones completos. que se establecerá en un documento posterior que establecerá los términos y condiciones completos del esquema de acuerdo propuesto para implementar la oferta.
En el año que finalizó el 30 de abril de 2023, Accrol registró ingresos de £242 millones de libras, EBITDA ajustado (como se define en el informe anual de Accrol de 2023) de £15,6 millones de libras y deuda neta (pre-estándar IFRS16) de £26,8 millones.
Para el semestre que finalizó el 31 de octubre de 2023, Accrol tuvo ingresos de £100,3 millones de libras y un EBITDA ajustado de £10,2 millones. Esto reafirmó los ingresos anuales previstos por la Junta de Accrol de £205 millones de libras y el EBITDA ajustado de al menos £21,0 millones.
Navigator Paper UK Limited es una filial indirecta de propiedad absoluta de The Navigator Company, S.A.. Navigator es una gran empresa portuguesa integrada de celulosa, papel, tisú, embalaje y energía basada en biomasa, que cotiza en la Bolsa de Valores de Lisboa Euronext, con una capitalización de mercado de aproximadamente 2.750 millones de euros el 21 de marzo de 2024 (siendo la última fecha practicable antes del anuncio de la Oferta). En el ejercicio financiero finalizado el 31 de diciembre de 2023, Navigator registró unos ingresos consolidados de 1.953 millones de euros y un EBITDA consolidado de 502 millones de euros.
The Navigator Company es líder europeo (excluyendo Rusia) y ocupa el séptimo lugar a nivel mundial en capacidad de producción de papel fino para impresión y escritura (Uncoated Woodfree Paper “UWF”), procesando más de 1,6 millones de toneladas de papel al año. Además, Navigator es el mayor productor de pulpa de eucalipto (BEKP) de Europa, con una producción de alrededor de 1,6 millones de toneladas al año, y el mayor productor y gestor de bosques de eucalipto de Portugal, con alrededor de 100.000 hectáreas de bosque bajo gestión.
En 2014 Navigator tomó la decisión estratégica de ingresar al mercado de tisú, basándose en un modelo de negocio que comprende: (i) la producción de bobinas madre de papel tisú a gran escala industrial con integración directa de la pulpa a la producción de tisú; (ii) instalaciones de conversión ubicadas en los principales mercados de consumo de Navigator en Europa occidental y el Reino Unido; y (iii) atender segmentos de clientes tanto "En Casa" como "Fuera de Casa".
- En 2015 adquirió AMS Star Paper, que actualmente tiene capacidad para producir alrededor de 60.000 toneladas anuales de papel tisú de alta calidad y su correspondiente capacidad de conversión.
- En 2018, invirtió en una planta greenfield de producción de papel tisú a gran escala en su complejo industrial ubicado en el distrito de Aveiro, Portugal, que integró con su fábrica de celulosa y que ahora cuenta con una capacidad de papel tisú de 70.000 toneladas anuales y 55.000 toneladas de capacidad de conversión.
- En 2023 adquirió el negocio de consumo de tisú del grupo español Gomà-Camps así como su centro industrial ubicado en la región de Zaragoza, que tiene una capacidad de producción de papel tisú de 35.000 toneladas y 55.000 toneladas de capacidad de conversión de tisú.
The Navigator Company tiene ahora una capacidad de producción total de 165.000 toneladas de papel tisú y 180.000 toneladas de capacidad de conversión de tisú al año, generando aproximadamente 293 millones de euros de ingresos anuales en 2023.
Navigator ve a Accrol como un pilar clave en su estrategia de expansión sostenida de su negocio de tisú en el mercado de Europa occidental.
La estrategia de Navigator es la de creación de valor a largo plazo:
- Se centrará en aprovechar la posición de mercado de Accrol como actor de referencia confiable en el mercado de marcas privadas de tisú del Reino Unido y respaldar su crecimiento en todos sus segmentos de productos principales.
- Espera que Accrol se beneficie de los conocimientos y la experiencia de Navigator en la operación de operaciones de tisú similares, ayudando a impulsar la eficiencia y la productividad, además de beneficiarse de la capacidad adicional del balance general y el acceso al capital de Navigator, que brindan la capacidad de respaldar el crecimiento futuro.
- La combinación de los sitios industriales, el personal y las relaciones comerciales con los clientes de Accrol en el Grupo Navigator tiene el potencial de mejorar su desempeño en beneficio de los clientes, empleados y partes interesadas.
La adquisición propuesta de Accrol reforzará el posicionamiento de Navigator en el mercado de tisú de Europa occidental. Navigator prevé que esto daría como resultado una facturación consolidada de aproximadamente £500 millones, y se espera que el mercado del Reino Unido contribuya con alrededor del 50 por ciento. del recambio tisular total de Navigator.
